Почему в одних странах банки покупают золото у населения
а в других принципиально отказываются
Аналитическая статья
Дата 29 января 2026 года
Введение
В мировой финансовой системе существует устойчивая асимметрия
В одних странах коммерческие банки категорически отказываются принимать физическое золото
В других государствах банки официально покупают золото у населения и бизнеса
На поверхностном уровне это часто воспринимается как противоречие
На деле речь идёт о принципиально разных моделях финансовой архитектуры
о различной роли государства
и о разном статусе золота внутри денежной системы
Для корректного анализа необходимо отказаться от универсального образа банка
и рассматривать его исключительно в контексте конкретной страны
Фундаментальная логика коммерческого банка
Современный коммерческий банк по своей природе
не является хранилищем ценности
Он является
узлом учёта обязательств
оператором платёжных контуров
посредником в перераспределении долгов
Внутри этой системы
депозиты фиксируются как обязательства
кредиты как активы
деньги как записи в балансах и платёжных системах
Физическое золото
не является ничьим обязательством
не встроено в платёжную инфраструктуру
не масштабируется
не генерирует процентного дохода
С точки зрения классической банковской логики
физическое золото является инородным элементом
Либеральная банковская модель
ЕС США Канада Австралия
В странах с либеральной финансовой архитектурой
коммерческий банк функционирует как частный субъект
Физическое золото в этих юрисдикциях
не является законным платёжным средством
не имеет стандартной процедуры приёма
создаёт существенные AML и санкционные риски
ухудшает балансовые коэффициенты
требует хранения страхования и физической ответственности
Отказ банка от золота
является следствием регуляторной и операционной логики
а не идеологическим выбором
Китай
жёстко управляемая модель
Китай допускает операции с физическим золотом
исключительно в рамках лицензированной и централизованно контролируемой системы
Банки работают
по утверждённым стандартам
с полной прослеживаемостью происхождения
с жёсткой привязкой к биржевым котировкам
Государство рассматривает золото
как элемент национальной устойчивости
и стратегического резервирования
Банк в этой системе
является инструментом макроэкономической политики
а не самостоятельным рыночным актором
Монголия
сырьевая финансовая архитектура
Экономика Монголии структурно связана с добычей ресурсов
Банки принимают золото
прежде всего от старателей и малых добытчиков
проводят первичную оценку
и передают металл дальше по цепочке
Цель государства
вывести золото из тени
сконцентрировать металл внутри страны
формализовать сырьевые потоки
Банк здесь
это элемент инфраструктуры добывающей экономики
Таиланд
разделённая модель
В Таиланде золото широко используется населением
как форма традиционного сбережения
При этом коммерческие банки
физическое золото не покупают
Рынок золота существует
вне банковской системы
через золотые магазины
ювелирные дома
частных дилеров
Банковская система
сознательно дистанцируется от физического металла
Индонезия
гибридная модель
В Индонезии золото играет значимую роль
в сбережениях населения
Банки работают с золотом
преимущественно через
золотые счета
сертификаты
исламские финансовые инструменты
Физический металл
принимается через специализированные каналы
или государственные структуры
Золото интегрировано в систему
но не в классической кассовой форме
Мексика
товарная логика
В Мексике физическое золото
рассматривается прежде всего как товар
Коммерческие банки
как правило
не покупают золото у населения
Операции осуществляются
через дилеров
аффинажные компании
частные торговые структуры
Даже при наличии добычи
банк избегает прямого контакта
с физическим металлом
Южная Америка
мозаичная модель
В странах Южной Америки
не существует единой схемы
В государствах с развитой добычей
золото аккумулируется
через государственные каналы
или специализированные институты
В странах с более либеральной финансовой моделью
банки дистанцируются от физического металла
Общий принцип сохраняется
золото интегрируется
не как банковский актив
а как элемент сырьевой или государственной политики
Африка
континент добычи и параллельных систем
Африка занимает особое место
как один из крупнейших источников золота в мире
Во многих африканских странах
коммерческие банки участвуют в обороте золота
но не в классическом банковском смысле
Золото поступает
от старателей
малых добытчиков
полулегальных и неформальных каналов
Государственные структуры и аффинажные компании
используют банки
как инструмент первичной легализации
учёта
и вывода металла в формальный оборот
Ключевая особенность
золото здесь не является банковским активом
оно является объектом сырьевого и экспортного контроля
Россия
государственно ориентированная модель концентрации
В России коммерческие банки покупают физическое золото у населения
Однако эта практика
не вытекает из коммерческой логики банка
Банк встроен
в государственную финансовую архитектуру
где золото рассматривается как
стратегический резерв
инструмент суверенной устойчивости
актив вне международных расчётных систем
Исторически Центральный банк
создавал гарантированный канал выкупа золота
что позволяло коммерческим банкам
передавать металл в государственный контур
Таким образом
банк не принимает золото как рыночный актив
он выполняет функцию концентрации
в интересах государства
Ключевое системное различие
Различие между странами
заключается не в отношении к золоту
а в роли государства в денежной системе
Когда государство
использует золото как стратегический инструмент
банк может работать с физическим металлом
Когда банк
является чисто коммерческим посредником
золото из системы вытесняется
Во всех случаях
где банк покупает золото
он перестаёт быть исключительно коммерческим
и становится элементом государственной
или сырьевой архитектуры
Итоговое заключение
Физическое золото
по своей природе
плохо совместимо с классическим коммерческим банком
Золото
это язык физической реальности
язык предельной ценности
язык вне обязательств
Банк
это язык цифр
язык долгов
язык доверия к системе
В либеральных системах
банк отталкивает золото
В управляемых и сырьевых системах
банк допускает золото
не как актив
а как функцию
Это не противоречие
Это отражение архитектуры власти над деньгами