Рекордный рост цен на золото
Рекордный рост цен на золотоПосле впечатляющего 2024 года рост цен на золото продолжается и в 2025 году. В октябре 2024 года стоимость драгоценного металла достигла исторического максимума из-за резкого увеличения инвестиционного спроса. Несмотря на небольшую коррекцию в конце прошлого года, в первые месяцы 2025-го цены вновь превысили предыдущие рекорды.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 82%, что подчёркивает его статус надёжного актива в условиях экономической нестабильности. Теперь стандартный золотой слиток весом 400 унций стоит более 1 миллиона долларов.
Основные факторы роста
Три ключевых причины, которые продолжают подталкивать цену золота вверх:
1. Процентные ставки
2. Покупки золота центральными банками
3. Геополитическая и экономическая нестабильность
1. Процентные ставки и инфляционные риски
Исторически золото растёт в цене в периоды снижения процентных ставок. Когда центральные банки снижают ставки для стимулирования экономики, традиционные инвестиции, такие как акции и облигации, теряют привлекательность, а золото становится альтернативой для инвесторов.
«Золото, которое не приносит процентного дохода, становится более привлекательным в условиях низких ставок»,-объясняет Джош Сол, генеральный директор The Pure Gold Company.
Решения Федеральной резервной системы США (ФРС) оказывают наибольшее влияние на стоимость золота. В 2024 году западные инвесторы начали активно возвращаться к золоту на фоне снижения ставок, отмечает Хуан Карлос Артигас, глава отдела исследований в World Gold Council.
Однако в 2025 году ФРС приостановила цикл смягчения денежно-кредитной политики, чтобы сдержать инфляцию. Это решение, наряду с опасениями по поводу роста потребительских цен, дополнительно усилило спрос на золото.
2. Центральные банки продолжают рекордные закупки
Центробанки по всему миру увеличивают свои золотые резервы, особенно в странах с развивающейся экономикой, таких как Китай и Индия. Эти страны используют золото как защиту от глобальных экономических рисков.
«Роль золота в международных резервах не вызывает сомнений»,-говорит Артигас. «Оно выступает долгосрочным активом для сохранения стоимости, снижает риски в кризисные периоды и не несёт кредитных обязательств».
В 2024 году покупки золота центральными банками превысили 1 000 тонн-третий год подряд на столь высоком уровне. Этот тренд, вероятно, сохранится и в 2025 году.
«Мы ожидаем, что центральные банки останутся основными покупателями золота, а инвесторы в ETF начнут активно присоединяться, особенно если процентные ставки останутся низкими, но волатильными»,-отмечает Луиза Стрит, старший аналитик рынка в World Gold Council.
3. Геополитическая нестабильность и защитная функция золота
Золото традиционно считается активом-убежищем, к которому инвесторы обращаются во времена политической и экономической неопределённости. Усиление региональных конфликтов, торговых войн и политических кризисов делает золото ещё более привлекательным для сохранения капитала.
Аналитики предполагают, что тренд на рост цен на золото может продолжиться в течение 2025 года.
«Рынки ожидают, что ФРС снизит ставки на 100 базисных пунктов до конца года»,-говорит Артигас. «Хотя инфляция постепенно замедляется, она всё ещё остаётся выше целевых уровней. Доллар США, вероятно, останется стабильным или немного ослабнет на фоне нормализации экономических условий».
Помимо монетарной политики, важную роль в формировании цен на золото играют такие факторы, как темпы роста мировой экономики, инвестиционные риски, сравнительная доходность облигаций и спекулятивный спрос.
Стоит ли инвестировать в золото сейчас?
Предсказать дальнейшее движение цен на золото невозможно, но ряд факторов указывает на сохранение его привлекательности. Помимо спроса со стороны центробанков, золото всё чаще используется в высокотехнологичных отраслях, таких как:
• Нанотехнологии
• Искусственный интеллект (AI)
• Медицина (лечение рака, борьба с малярией и др.)
Это создаёт дополнительный спрос, который выходит за пределы традиционного ювелирного и инвестиционного рынков.
Как инвестировать в золото?
Существует три основных способа инвестиций в золото:
1. Финансовые инструменты (ETP, ETF)-биржевые продукты, следящие за ценой золота.
2. Акции золотодобывающих компаний и фонды-инвестиции в компании, занимающиеся добычей золота.
3. Физическое золото-покупка золотых слитков или монет.
По мнению Тома Стивенсона, инвестиционного директора Fidelity International, оптимальная доля золота в портфеле составляет 5–10%, что сопоставимо с резервами наличности.
«Золото-это волатильный актив, поэтому его доля в портфеле должна быть умеренной»,-советует Стивенсон.
Прогноз на 2025 год: продолжится ли рост цен?
Хотя рынок золота остаётся непредсказуемым, ряд факторов указывает на возможность дальнейшего роста цен. Спрос со стороны центральных банков, макроэкономическая нестабильность и возможное снижение ставок могут способствовать дальнейшему укреплению золота.
При этом инвесторы должны учитывать волатильность и разумно распределять активы в портфеле.
С ростом цен на золото в 2025 году возникает главный вопрос: будет ли оно дорожать дальше? Если текущие тенденции сохранятся, ответ, скорее всего, «да».