Сингапур является родиной широкого спектра культур, религий и этнических групп, но его разнообразие не ограничивается его жителями. Привлеченные благоприятной деловой средой и высококвалифицированной рабочей силой, управляющие активами и инвесторы со всего мира стали рассматривать Сингапур как ворота в ASEAN (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии) и Азиатско-Тихоокеанский регион.
Согласно данным исследования по управлению активами, проведенного Валютным управлением Сингапура в 2020 году, 78% фондов, управляемых в Сингапуре, были привлечены из-за пределов страны. Из общего числа управляемых средств 68% были инвестированы в Азиатско-Тихоокеанский регион, при этом страны ASEAN также остаются ключевыми инвестиционными направлениями, составляя 33% инвестиций в АТР (страны, расположенные по периметру Тихого океана).
В азиатских странах с развитой экономикой, где существует высокая привязанность к золоту как к ювелирному украшению и инвестициям, экономический рост является ключевым фактором спроса на золото. В Индии, как показывает наш анализ, на каждый 1% роста дохода ожидается увеличение спроса на золото на 0,9%. Аналогичным образом, в Китае потребление золота тесно связано с местными экономическими показателями, и рост ВВП на 8,1% по сравнению с прошлым годом в 2021 году стал ключевым фактором, способствовавшим росту потребления золота в Китае на 55% по сравнению с прошлым годом.

Инвестиции в страны ASEAN также имеют огромный потенциал для роста благодаря демографическим и экономическим тенденциям и играют важную роль в распределении активов, как источник дохода. Однако эти инвестиции обычно сопряжены с рисками и сопровождаются повышенной волатильностью (финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены). Связь золота с растущим доходом означает, что оно может использовать потенциал роста ASEAN без сопутствующего риска и волатильности и тем самым улучшить показатели портфеля.

В портфеле, который в значительной степени взвешен в сторону рисковых активов стран EM (развивающиеся страны с рыночной экономикой, которые интегрированы в мировую экономику, однако полностью не соответствуют стандартам развитых стран и не обладают полностью сформировавшимися рыночными институтами).

Кроме того, многие страны с развивающейся экономикой подвержены рискам, связанным с внутренней политической нестабильностью, и Азия не является исключением.

Золото лишено политических рисков, присущих активам стран с развивающейся экономикой, и может защитить портфель от обесценивания местных валют, а также компенсировать падение рисковых активов в периоды нестабильности. Но корреляция (взаимосвязь двух или нескольких величин, при которой изменения одной или нескольких из них приводят к изменению другой с акциями и другими) золота работает на инвесторов не только в периоды нестабильности. Оно также может обеспечивать положительную корреляцию рисковыми активами на позитивных рынках, что делает золото всесторонне эффективным хеджем(страхование от ценовых рисков) с высокой эффективностью и низкими затратами.
Золото имеет отрицательную корреляцию с мировыми акциями во время распродаж, но положительную корреляцию, когда они растут.

Двойственная природа золота как защитного актива и актива роста позволила ему генерировать долгосрочную положительную доходность как в хорошие, так и в плохие экономические времена. За последние два десятилетия золото превзошло индексы MSCI (фондовый индекс, отражающий ситуацию на мировом фондовом рынке) ASEAN и AТР и отстает только от индекса SET Таиланда и сводного индекса Джакарты Индонезии в ASEAN.

Эта двойственность отражает разнообразные источники спроса на золото и отличает его от других инвестиционных активов. Золото часто используется в качестве актива-убежища, но пользуется спросом на ювелирном рынке и является ключевым компонентом в электронике. Эти разнообразные источники спроса придают золоту особую устойчивость: оно способно приносить солидную прибыль в различных рыночных условиях