Во время финансового кризиса золото по-прежнему остается вашей лучшей ставкой. Когда дело дойдет до финансового кризиса, инвесторы захотят иметь на своей стороне золото, основываясь на данных прошлых лет.
«Во время крупных финансовых кризисов в истории золото значительно превосходило бумажные активы», — пишет Стефан Глисон из Money Metals Exchange.
Инвесторам достаточно взглянуть на разгар пандемии в 2020 году. В то время как основные индексы фондового рынка распродавались, устойчивое бегство в активы-убежища привело к росту золота почти на 70%».
На нынешнем рыночном ландшафте ряд аналитиков рассматривают инфляцию в качестве следующего крупного рыночного потрясения. Разговоры о стагфляции (экономический спад), высоких процентных ставках и низком экономическом росте могут стать идеальным фоном для того, чтобы инвесторы начали добавлять золото.
Если рынки снова начнет трясти, золото может стать идеальной передышкой для инвесторов, не подверженных влиянию акций.
«Учитывая огромное инфляционное давление, оказываемое в настоящее время на экономику, конец 1970-х годов может быть лучшей моделью того, что ожидать в будущем», — отметил Глисон.
Несмотря на слабые результаты по золоту в третьем квартале и за весь год, фундаментальные предпосылки для цен на драгоценные металлы и связанные с ними акции горнодобывающих компаний, по нашему мнению, продолжают укрепляться.
Реальные процентные ставки остаются глубоко отрицательными, что является положительным фактором для золота. Среднегодовая доходность золота в периоды отрицательных реальных процентных ставок составляла 21,12%.
Спрос на физическое золото в Индии и Китае резко возрос. Только в Индии спрос на золото на 500 тонн больше, чем в 2020 году, что более чем достаточно для поглощения текущего предложения на рудниках.
Чистая скупка золотых слитков центральными банками, вероятно, продолжится и, возможно, возрастет.
Акции золотодобывающих компаний торгуются по глубокой стоимости, генерируя при этом рекордный денежный поток.
Таким образом, акции золотодобывающих компаний представляют собой рычаг роста в условиях потенциальной потери доверия. Риск падения низок из-за их глубоко заниженной стоимости.
С точки зрения нашей компании замедление роста в 2022 году не предвидится. Эта точка зрения получает все большее распространение на рынке, и, к сожалению, становится все более вероятной.