Золото — любимец инвесторов в 2016 году
На сегодняшний день 1 унция = 1.233,93usd
Звезда золота снова восходит на финансовом небосклоне. В этом году этот драгоценный металл выбился в лидеры среди основных активов. Своим подорожанием на 15%, он обогнал все высокодоходные облигации инвестиционного уровня, гос. облигации, валюты и основные фондовые индексы в развитых и развивающихся странах. Паника на рынках собственного капитала и валют спровоцировала рост спроса на безопасные активы. Спекулянты снова нарастили длинную чистую позицию по золоту до максимальных уровней в этом году. SPDR Gold Shares, крупнейший в мире биржевой фонд по золоту, с начала года привлек новые инвестиции на сумму 4.5 млрд долларов — по данным агентства Bloomberg, это максимум среди всех американских ETF по состоянию на 25 февраля. Между тем всего несколько месяцев назад инвесторы спешно избавлялись от этого металла, что привело к падению цен в декабре к пятилетним минимумам.
«Золото — крупнейшая сенсация года», — отмечает Дэн Денбоу, управляющий инвестиционным портфелем в USAA Precious Metals & Minerals Fund в Сан-Антонио. «Прошлым летом люди называли его пережитком прошлого, и никому не было до золота никакого дела. Сейчас же этот металл снова быстро обретает популярность». С конца января фьючерсы на золото подорожали на 9.3% до 1220.40 долларов за унцию — это самый стремительный февральский рост с 1979 года. Между тем американские гос. облигации с начала года подросли лишь на 2.9%, а индекс акций MSCI All-Country World Index упал на 6.5%. Иена — лидер роста среди валют в этом году — укрепилась всего на 5.5% в паре с долларом. По данным Комиссии по срочной биржевой торговле, длинная позиция по фьючерсам и опционам на золото за неделю на 23 февраля выросла на 32% до 123.5 тыс контрактов. Ставки ра рост золота увеличиваются уже восемь недель подряд. Это самый продолжительный период с 2012 года.
Состояние крупных экономик ухудшается, поэтому многие инвесторы обеспокоены возможными негативными последствиями для темпов роста в США. Это еще один фактор, повышающий привлекательность золота как безопасного актива. В то же время растут сомнения относительно того, что Федрезерв сможет поднимать ставки с запланированной скоростью, что также делает золотые слитки выгодным инструментом для инвестиций. Мировые вложения в золотые ETF с начала 2016 года выросли на 15% до 1678.7 метрических тонн.
Меняющаяся экономическая картина вынуждает некоторых аналитиков пересмотреть свой подход к золоту. Например, Жоржетта Боэль, стратег из ABN AMRO, отказалась от своих медвежьих прогнозов по этому металлу и повысила свой прогноз на конец года с 900 до 1300 долларов за унцию. В 2015 году металл подешевел на 10% до 1060.2 долларов за унцию. Рост в этом году может стать первым за весь период с 2012 года. По данным Bloomberg, Барнабас Ган, экономист из Oversea-Chinese Banking Corp, в прошлом году оказался автором самого точного прогноза по золоту. На прошлой неделе он назвал этот драгметалл «супергероем» и предположил, что к концу года цена достигнет отметки 1400 долларов, но лишь при условии усиления бегства от рисков. «Я назвал золото супергероем только потому что оно продемонстрировало самый стремительный рост с начала года, обогнав другие классы активов», — пояснил Ган, добавив при этом, что его базовый сценарий предполагает снижение. «Золото может подешеветь до 1000-1150 долларов за унцию к концу года, если чиновники из ФРС продолжат повышать ставку», — уверен он.