Отчет Всемирного совета по золоту о тенденциях спроса на золото за 1 квартал 2024 года показывает, что общий мировой спрос на золото (включая внебиржевые закупки) вырос на 3% в годовом исчислении до 1238 тонн, что стало самым высоким показателем за первый квартал с 2016 года. Спрос без учета внебиржевых поставок снизился на 5% до 1 102 тонн в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.
Значительные инвестиции со стороны внебиржевого рынка, постоянные покупки со стороны центральных банков и более высокий спрос со стороны азиатских покупателей привели к тому, что цена на золото достигла рекордного среднеквартального уровня, что на 10% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 5% выше по сравнению с предыдущим кварталом.
Центральные банки продолжали активно скупать золото, увеличив официальные мировые запасы на 290 тонн в течение квартала. Последовательные и существенные закупки официальным сектором подчеркивают важность золота в международных резервных портфелях в условиях рыночной волатильности и повышенного риска.
Что касается инвестиционного спроса, то объем инвестиций в слитки и монеты увеличился на 3% в годовом исчислении, оставаясь стабильным на том же уровне, что и в четвертом квартале 2023 года, и составил 312 тонн.
Продолжался отток средств из золотых ETF ( биржевой инвестиционный фонд ) при этом глобальные запасы сократились на 114 тыс. тонн, во главе с североамериканскими и европейскими фондами, но незначительно компенсировались притоком средств в продукты, котирующиеся в Азии. Основной прирост произошел в Китае, где возобновился интерес инвесторов к золоту в связи с ослаблением местной валюты и плохими показателями на внутренних фондовых рынках.
Мировой спрос на ювелирные изделия оставался устойчивым, несмотря на рекордно высокие цены, снизившись всего на 2% в годовом исчислении. Спрос в Азии противостоял снижению как в Европе, так и в Северной Америке.
Кроме того, спрос на технологическое золото вырос на 10% в годовом исчислении благодаря буму искусственного интеллекта в секторе электроники.
Что касается предложения, то добыча на рудниках увеличилась на 4% в годовом исчислении до 893 тонн-рекордного показателя за первый квартал. Объем вторичной переработки также достиг самого высокого уровня с 3 квартала 2020 года, увеличившись на 12% в годовом исчислении до 351 тонны, поскольку более высокие цены дали некоторым возможность заработать на своих старых золотых украшениях.
Луиза Стрит, старший рыночный аналитик Всемирного совета по золоту, прокомментировала: “С марта цена на золото поднялась до рекордных максимумов, несмотря на традиционные препятствия в виде сильного доллара США и процентных ставок, которые, как оказалось, «будут выше в течение длительного времени’.
“Недавний всплеск цен на золото обусловлен рядом факторов, в том числе повышенным геополитическим риском и сохраняющейся макроэкономической неопределенностью, которые стимулируют спрос на золото-убежище. Кроме того, постоянный и устойчивый спрос со стороны центральных банков, значительные внебиржевые инвестиции и увеличение чистых покупок на рынке деривативов-все это способствовало росту цен на золото.
“Интересно, что мы наблюдаем изменение тенденций в поведении восточных и западных инвесторов. Как правило, инвесторы на восточных рынках более чутко реагируют на цены, ожидая снижения, чтобы покупать, в то время как западных инвесторов исторически привлекали растущие цены, и они были склонны покупать на подъеме. В первом квартале мы увидели, что эти роли поменялись местами: инвестиционный спрос на таких рынках, как Китай и Индия, значительно вырос из-за резкого роста цен на золото.
“Заглядывая вперед, можно сказать, что в 2024 году доходность золота, вероятно, будет гораздо выше, чем мы ожидали в начале года, основываясь на его недавних показателях. Если цены в ближайшие месяцы снизятся, некоторые чувствительные к цене покупатели могут вновь выйти на рынок, и инвесторы продолжат искать золото в качестве актива-убежища, поскольку они хотят прояснить ситуацию со снижением процентных ставок и результатами выборов”.